隨著經(jīng)濟(jì)發(fā)展，東南亞地區(qū)一直被視為未來(lái)電力增長(zhǎng)的新興市場(chǎng)。縱觀ETM伙伴關(guān)系中的三個(gè)案例國(guó)家，菲律賓、印度尼西亞和越南的發(fā)電結(jié)構(gòu)以煤電為主導(dǎo)，2020年其煤電發(fā)電占比分別為50%、60%和52%。其中，越南長(zhǎng)期以來(lái)被視作東南亞國(guó)家可再生能源發(fā)展的“優(yōu)等生”，而從疫情之后的經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇情況來(lái)看，能源需求不斷擴(kuò)大，其中也包括了對(duì)煤炭等化石能源消費(fèi)的增長(zhǎng)，越南似乎也難以避免的陷入了“灰色復(fù)蘇”的怪圈。不久前來(lái)自英國(guó)的氣候及能源智庫(kù)機(jī)構(gòu)Ember發(fā)布了2021年上半年全球電力回顧，梳理了各國(guó)疫情后的復(fù)蘇進(jìn)程，結(jié)果發(fā)現(xiàn)以越南為代表的一眾亞洲國(guó)家均出現(xiàn)“灰色復(fù)蘇”的現(xiàn)象。
出現(xiàn)“灰色復(fù)蘇”的國(guó)家，需要滿(mǎn)足兩個(gè)條件：一是該國(guó)疫情后經(jīng)濟(jì)恢復(fù)使得該國(guó)電力需求快速增長(zhǎng)，二是出現(xiàn)以新增煤電裝機(jī)滿(mǎn)足增加的電力需求從而導(dǎo)致能源部門(mén)的二氧化碳排放量增加的現(xiàn)象。
根據(jù)從carbontracker的計(jì)算，中國(guó)、印度、越南、印度尼西亞和日本占據(jù)全球計(jì)劃新建燃煤電廠的 80%以及現(xiàn)有煤炭產(chǎn)能的 75%。其中越南在2020年的計(jì)劃煤電裝機(jī)量高達(dá)21.9GW，位居全球第四。
越南能源結(jié)構(gòu)概況
從自然資源條件來(lái)看，越南發(fā)展可再生能源可謂得天獨(dú)厚。越南不僅是東盟地區(qū)風(fēng)電資源最為豐富的國(guó)家，擁有3000km長(zhǎng)的海岸線，中部、南中部及南部等地區(qū)具有巨大的發(fā)展?jié)摿Α６以侥咸幱跓釒У貐^(qū)，太陽(yáng)能資源穩(wěn)定，年日照量在2000至2500小時(shí)左右。越南的水能資源同樣蘊(yùn)藏豐富，全國(guó)河流年均徑流總量約8400億立方米，位居世界第12位。
此外，越南礦產(chǎn)資源同樣豐富，但是由于煤炭開(kāi)采力度大，越南煤炭資源較其發(fā)展速度來(lái)說(shuō)十分緊張。根據(jù)《BP世界能源統(tǒng)計(jì)年鑒》，截至2019年底，越南的煤炭?jī)?chǔ)產(chǎn)比為73，低于世界平均132。所以大約從六年前開(kāi)始，越南從煤炭?jī)舫隹趪?guó)轉(zhuǎn)變?yōu)閮暨M(jìn)口國(guó)，并且越來(lái)越依賴(lài)進(jìn)口煤炭來(lái)生產(chǎn)電力。即使在受到新冠疫情影響最嚴(yán)重的2020年上半年，越南煤炭進(jìn)口量同比增長(zhǎng)53.8%共計(jì)3157 萬(wàn)噸，創(chuàng)歷史新高。
從宏觀政策來(lái)看，越南政府近年來(lái)大力發(fā)展可再生能源。煤電項(xiàng)目發(fā)展嚴(yán)重滯后于規(guī)劃以及發(fā)展豐富的可再生資源是越南政府近年來(lái)不斷推進(jìn)本國(guó)能源轉(zhuǎn)型進(jìn)程并出臺(tái)了一系列可再生能源利好政策的重要原因。越南的能源電力發(fā)展主要由國(guó)家工商貿(mào)易部(Ministry of Industry and Trade，簡(jiǎn)稱(chēng)“MOIT”)負(fù)責(zé)統(tǒng)籌。越南目前施行的電力規(guī)劃是由MOIT于2016年批準(zhǔn)的《第七次電力發(fā)展規(guī)劃》修訂版(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“PDP7修訂版”)。2021年是越南再次制定新的電力規(guī)劃目標(biāo)的起始年，MOIT也、于今年2月印發(fā)第八個(gè)電力發(fā)展規(guī)劃草案(PDP8草案)，更新了已有的2030年能源目標(biāo)，并設(shè)定了2045年的遠(yuǎn)景展望。PDP8草案與舊版相比出現(xiàn)了重大的變化，由于煤電上馬情況落后于計(jì)劃，PDP8草案中呈現(xiàn)了可再生能源高比例替代的情況——在2030年的計(jì)劃裝機(jī)中，煤電裝機(jī)占比從42.7%調(diào)整至27.1%，可再生能源加儲(chǔ)能占比從15.8%提升至29.8%。
值得注意的是，盡管越南自然資源豐富且政策上堅(jiān)持優(yōu)先考慮可再生能源，但就各資源發(fā)電情況來(lái)看，發(fā)電量和裝機(jī)量之間還存在很大差距——越南現(xiàn)有裝機(jī)以可再生能源為主，裝機(jī)占比達(dá)31%，煤電裝機(jī)其次，占比達(dá)29.5%。然而從發(fā)電量來(lái)看，煤電仍是越南主要發(fā)電來(lái)源，2020年煤電發(fā)電占比高達(dá)52.94%。
制圖：綠色和平
此外，對(duì)標(biāo)全球整體能源結(jié)構(gòu)就會(huì)發(fā)現(xiàn)，在全球加速退煤的大潮下，越南煤炭發(fā)電占比呈“逆流而上”之勢(shì)，使得從2015年開(kāi)始，越南能源結(jié)構(gòu)逐步落后全球水平。
全球化石能源退出進(jìn)程
圖片來(lái)源：Ember
可再生能源的相關(guān)政策和裝機(jī)量都已到位，煤電的發(fā)電占比仍在逐年提高，難以擺脫“灰色復(fù)蘇”的怪圈，或許可以從以下幾個(gè)方面找到原因。
1. 可再生能源出力效率低，難以滿(mǎn)足電力需求增長(zhǎng)
近年來(lái)越南電力需求增長(zhǎng)較快，長(zhǎng)期以來(lái)電力供不應(yīng)求，限電情況時(shí)有發(fā)生。考慮到全球新冠肺炎疫情致使多國(guó)電力供需情況受到不同程度影響，綠色和平預(yù)測(cè)了越南在受/不受疫情影響的兩種經(jīng)濟(jì)發(fā)展情景下，近幾年的電力供需情況。該研究通過(guò)分析電力系統(tǒng)備用率變化，發(fā)現(xiàn)無(wú)論是按照PDP7修訂版還是PDP8草案的裝機(jī)規(guī)劃，在合理備用率取10%的假設(shè)下，到2025年越南都將出現(xiàn)6~14GW的電力缺口。
2020-2025年不同經(jīng)濟(jì)增速情景下的電力系統(tǒng)供需情況
制表：綠色和平
亞洲國(guó)家中出現(xiàn)如此大的電力缺口的現(xiàn)象并不常見(jiàn)。隨著近年越南經(jīng)濟(jì)的高速發(fā)展，電力需求也在不斷增加，而國(guó)家在進(jìn)行電力規(guī)劃時(shí)，除了需要考慮新增裝機(jī)規(guī)劃，裝機(jī)的實(shí)際發(fā)電量也十分關(guān)鍵。受到客觀條件制約，發(fā)電機(jī)組一般難以按照滿(mǎn)載額定容量運(yùn)行，特別是在一些欠發(fā)達(dá)地區(qū)，發(fā)電機(jī)的等效可用裝機(jī)量可能遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于裝機(jī)容量。所以在計(jì)算國(guó)家實(shí)際發(fā)電情況時(shí)，一般會(huì)引用能源容量置信度作為參考。
這一情況同樣出現(xiàn)在越南，面對(duì)持續(xù)增長(zhǎng)的電力需求，由于可再生能源受到天氣、設(shè)備質(zhì)量參數(shù)影響，出力效率比較低。根據(jù)越南本地的非營(yíng)利組織綠色創(chuàng)造發(fā)展中心(GreenID)的數(shù)據(jù)，越南可再生能源容量置信度數(shù)據(jù)僅為0.3，而燃煤電廠的置信因子則為0.7，這也就造成了越南可再生能源裝機(jī)占比很高，但是發(fā)電量卻有限的情況。
2. 輸配電網(wǎng)薄弱，可再生能源難以發(fā)力
面對(duì)高比例的可再生能源裝機(jī)，如何確保綠電的順利上網(wǎng)同樣是越南政府需要考慮的一個(gè)重要問(wèn)題。截至 2020 年，越南的太陽(yáng)能和風(fēng)能容量分別為16.6GW和0.6GW。根據(jù) PDP8草案，越南計(jì)劃到2030年將太陽(yáng)能容量增加到18.6GW，風(fēng)能容量增加到18.0GW。而越南欠發(fā)達(dá)的電網(wǎng)阻礙了這些可再生能源容量的增加。
此外，越南還面臨能源系統(tǒng)分布失衡的難題，越南大量發(fā)電電源集中于北部，而主要的電力消費(fèi)市場(chǎng)則集中在南部地區(qū)。發(fā)電端與用電端分布的不匹配使得越南需要一個(gè)強(qiáng)韌且覆蓋廣泛的輸配電力網(wǎng)絡(luò)來(lái)支持區(qū)域間的電力傳輸。原本計(jì)劃于2020年前完成的500千伏三重電路(Vung Ang – Quang Trach – Doc Soi – Pleiku 2線路)被延期近一年，這也大大增加了南部地區(qū)的缺電風(fēng)險(xiǎn)。
3. 煤電補(bǔ)位天然氣發(fā)電
根據(jù)Ember8月發(fā)布的2021年上半年全球電力回顧，與 2019 年上半年相比，越南2021年上半年的電力需求高出 10%。需求的增長(zhǎng)(+12 TWh)與太陽(yáng)能(+13 TWh)的發(fā)電增長(zhǎng)相匹配，風(fēng)能發(fā)電也略有增長(zhǎng)(+0.7 TWh)。而在油氣資源方面，越南選擇用煤炭發(fā)電來(lái)彌補(bǔ)天然氣發(fā)電量的下降使得煤炭發(fā)電量出現(xiàn)了7TWh的增長(zhǎng)，這也導(dǎo)致越南上半年電力部門(mén)的二氧化碳排放量仍增加了4%。
中國(guó)企業(yè)在越南投資情況
面對(duì)仍在持續(xù)增長(zhǎng)的電力需求，越南成為能源投資者爭(zhēng)相布局的新興市場(chǎng)，這其中不乏中國(guó)企業(yè)的入場(chǎng)。
參與方式
中國(guó)參與海外電力項(xiàng)目投資的主要形式包括股權(quán)投資 、金融支持 、工程總承包(Engineering, procurement and construction, EPC)和設(shè)備出口 等。而中國(guó)目前在越南投資的能源項(xiàng)目主要以煤電為主，根據(jù)綠色和平的統(tǒng)計(jì)，截至2021年5月，中國(guó)在越南投資的能源項(xiàng)目中，82.0%為煤電項(xiàng)目，裝機(jī)量共計(jì)25.3GW。
中國(guó)企業(yè)參與越南電力項(xiàng)目投資情況(截至2021年5月)
數(shù)據(jù)來(lái)源：綠色和平中國(guó)海外電力投資數(shù)據(jù)庫(kù)
風(fēng)險(xiǎn)分析
越南的能源發(fā)展規(guī)劃和電力政策存在不穩(wěn)定性，目前越南出現(xiàn)大量煤電項(xiàng)目在執(zhí)行過(guò)程中被迫停緩的現(xiàn)象。在關(guān)于對(duì)PDP8草案的信息披露中，越南政府表示正在考慮取消9.5GW的煤電計(jì)劃，并將7.6GW煤電產(chǎn)能延期至2030年后，為了彌補(bǔ)火電項(xiàng)目的延期，越南計(jì)劃新加入裝機(jī)總量達(dá)7GW的一系列風(fēng)電項(xiàng)目。預(yù)計(jì)到2030年，風(fēng)能和太陽(yáng)能將成為越南最主要的電力來(lái)源，這也將進(jìn)一步擠壓煤電的市場(chǎng)空間，相關(guān)投資企業(yè)的資金回報(bào)期將被延長(zhǎng)。
2016-2020年越南電力計(jì)劃和實(shí)際裝機(jī)情況
圖片來(lái)源：IEEFA
此外，由于缺少健全的環(huán)境法規(guī)保障，日益嚴(yán)重的環(huán)境問(wèn)題同樣引來(lái)當(dāng)?shù)鼐用竦牟粷M(mǎn)，參與高污染高碳排的煤電投資企業(yè)正在面臨較高的環(huán)境和社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)。
燃煤發(fā)電是溫室氣體的重要來(lái)源，約占世界溫室氣體排放量的五分之一，根據(jù)國(guó)際能源署預(yù)測(cè)，2021年全球煤炭需求將增長(zhǎng)4.5%，其中亞洲占增長(zhǎng)的80%。與此同時(shí)，國(guó)際氣候變化專(zhuān)門(mén)委員會(huì)(IPCC)呼吁到2030年全球燃煤發(fā)電量從38%下降到9%，能源電力行業(yè)的低碳轉(zhuǎn)型不僅需要各國(guó)完善其頂層設(shè)計(jì)，也需要包括各國(guó)投資者、金融機(jī)構(gòu)等直接參與方的共同努力。
2020年底，越南更新了本國(guó)的減排自主貢獻(xiàn)目標(biāo)，與基準(zhǔn)情景相比，2025年溫室氣體減排7.3%(無(wú)條件)，2030年溫室氣體減排9%(無(wú)條件)到27%(有條件)，其中能源領(lǐng)域減排5.5%，或約減排51.5Mt二氧化碳，而越南煤電近來(lái)的增長(zhǎng)勢(shì)頭，顯然與他們的氣候承諾背道而馳。
中方作為越南能源項(xiàng)目的重要投資國(guó)，需要充分認(rèn)識(shí)到越南電力規(guī)劃的方向和未來(lái)能源發(fā)展趨勢(shì)的動(dòng)態(tài)平衡，特別是股權(quán)投資企業(yè)，應(yīng)建立和完善項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估體系，謹(jǐn)慎評(píng)估在越的煤電項(xiàng)目的長(zhǎng)期投資收益和風(fēng)險(xiǎn)。與此同時(shí)，銀行和保險(xiǎn)公司等金融機(jī)構(gòu)作為投資項(xiàng)目潛在的風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)方，也應(yīng)提升對(duì)越南電力項(xiàng)目長(zhǎng)期運(yùn)營(yíng)市場(chǎng)的認(rèn)識(shí)和風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估能力，對(duì)越南未來(lái)的電力發(fā)展需求、政府的規(guī)劃變化和疫情對(duì)電力行業(yè)的影響進(jìn)行科學(xué)分析，及時(shí)甄別高風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目，調(diào)整投資方向。
(作者 王昕楠 張菁 任職于綠色和平海外能源投資項(xiàng)目組)
