公司實現營業收入 76,184.06 萬元，同比下降 10.11%，其中：電氣類產品營業收入 71,968.19 萬元，同比下降 11.22%;新能源工程服務類營業收入 3,098.88 萬元，同比增長 25.10%;其他工程服務類營業收入 543.20 萬元，同比增長 27.73%;其他業務營業收入 573.79 萬元，同比下降 27.18%。報告期內，歸屬于上市公司股東的凈利潤-1,184.40 萬元，同比增長 61.08%;歸屬于上市公司股東的扣除非經常性損益的凈利潤-1,052.29 萬元，同比增長 71.64%。公司實現歸屬于上市公司股東的凈利潤同比減虧。

具體變動原因如下：

a、本報告期內，新中標合同額同比增加，但實際錄入可執行的合同略有延后導致本期營業收入實現不及預期;

b、公司期末應收賬款賬齡結構變動使得本報告期計提的信用減值損失增加;

c、本報告期內，公司加強成本管理、優化產品結構使得公司綜合毛利率同比上升、毛利額同比增加;

d、本報告期內，公司部分研發項目進入研發階段末期，研發投入較上年同期有所減少，使得報告期期間費用同比降低;

e、本報告期內，公司作為先進制造業企業享受增值稅加計抵減政策使得其他收益同比增加。

報告期內，公司在開關類產品研發方面，完成一二次融合環網箱、新型常壓密封空氣絕緣開關設備、一二次深度融合磁控柱上開關等項目系列化設計、文件完善、正在進行小批試制;國產化常壓密封空氣絕緣斷路器自動化成套柜、SF6全絕緣斷路器自動化成套柜、柱上真空斷路器自動化成套設備等產品通過智能聯調試驗。

在成套類產品研發方面，完成低壓開關柜標準化設計、YB□-40.5/0.8(0.69)高/低壓預裝式變電站等項目系列化設計、文件完善、正在進行小批試制;儲能升壓變流艙(干變)項目取得型式試驗報告，完成容量由 3685kVA 至 5600kVA 擴展，并進行了批量供貨。

在自動化類產品研發方面，自動化測試平臺 V2.0 項目完成系統測試、軟件上線工作，通過了階段評審，項目結項;完成新平臺南網 DTU 裝置、深度融合柱上控制器設計、文件完善，正在進行小批試制，其中：新平臺南網 DTU 裝置取得國產化溯源報告;國網國產化集中式 DTU、終端產品平臺國產化(含南網)完成方案設計，正在進行樣機驗證。

在變壓器類產品研發方面，高能效非晶合金立體卷鐵心配電變壓器項目完成方案設計，正在進行樣機驗證;新能源大容量變壓器已開始批量生產。報告期內，公司修訂了研發管理制度規范并加強研發過程管理，積極參加外部技術標準的修制定活動和行業活動，深入掌握公司產品所引用技術標準的更新變化和市場新技術、市場需求及關鍵技術應用。

報告期內，公司及子公司取得 56 項試驗報告，獲得專利授權 17 項，其中發明專利 1 項、實用新型專利 14 項、外觀設計 2 項，軟件著作權 11 項。截止報告期末，公司及子公司累計獲得有效專利授權 151 項，其中發明專利 45 項，實用新型專利 101 項，外觀設計專利 5 項;獲得軟件著作權 157 項。

公司面臨的風險和應對措施

市場競爭日趨激烈的風險：公司主營業務為 12kV 配電及控制設備的研發、生產與銷售。隨著我國電力行業投資的快速增加，輸配電設備市場需求旺盛，同行業企業數量迅速增加，市場競爭日趨激烈，產品同質化競爭嚴重。如果公司在產品創新、銷售網絡建設、經營管理等方面不能適應市場的變化，將會在競爭中喪失優勢，公司盈利能力將受到嚴重影響。針對此種情況，公司將繼續通過加大研發投入、提高產品技術含量、擴大生產規模、豐富營銷手段、加強內部成本控制等措施保持市場競爭優勢。

客戶較為集中與招投標的風險：公司的主要客戶為國家電網公司、南方電網公司及其各級電力公司，客戶集中度較高。公司銷售對單一省級以下電力公司的業務收入不存在重大依賴的風險。如果國家調整電網投資政策及規模，國家電網公司和南方電網公司調整采購或招投標模式，將可能改變市場競爭格局，進而對公司的經營產生較大影響，針對此種情況，公司將在鞏固和提高電網系統市場的基礎上，積極開拓電網系統以外的市場、嘗試進入新的技術和業務領域，改善目前公司客戶較為集中的局面。另外隨著電網公司對于產品抽查頻繁，產品規范趨嚴情況下，雖然公司產品質量一直居于行業前列，產品口碑業內較好，但也存在個別產品通報質量風險進而影響招投標的風險，因此公司將繼續強化質量優勢，鞏固行業地位，利用電網公司管控質量趨嚴的條件，拉大與其他普通供應商的差距。

技術產品更新換代及管理風險：新技術的應用與新產品的開發是公司保持核心競爭力的關鍵因素。公司擁有一批配電設備的研發和技術推廣人才，在該細分領域內形成了一定的技術優勢。但如果公司不能保持持續創新能力，不能及時準確把握技術、產品和市場發展趨勢，公司已有的競爭優勢將被削弱，從而對公司產品的市場份額、經濟效益及發展前景造成不利影響。另一方面，隨著公司業務的不斷發展及實際控制權變更，對公司在企業文化融合、資源整合、管理機制、管理效率、市場開拓等方面的能力提出了更高的要求，公司組織結構、管理體系和風險控制體系需要向更有效率的方向發展，公司經營決策和風險控制難度系數將增加。若公司的組織結構、管控體系和人才發展等不能跟上公司內外部環境的變化并及時進行調整、完善，將給公司未來的經營和發展帶來一定的不利影響。為此，公司將不斷積極擴充人才隊伍，并采取各種措施穩定和激勵人才隊伍;不斷強調創新的企業文化，積極跟蹤行業技術的發展動態;堅持逐年梯次開展研發項目，并保證研發費用的落實到位，公司將進一步梳理公司組織架構體系，持續推進公司內控規范實施工作，增強執行力和風險控制力，優化各項資源配置，構建高效團隊，加強溝通，提升公司管理水平。這些措施的貫徹落實將可有效規避上述風險。

新業務以及投資并購項目發展不達預期及商譽減值風險：公司在強化傳統配電設備領域的發展優勢外，積極推進新能源業務、氫能業務、儲能業務等新業務，未來國內外宏觀經濟環境及國家相關產業政策發生變化時，新業務下游行業景氣度下降或者相關投資需求下降等會影響公司新業務相關產品的市場需求，對公司的經營業績也會產生一定不確定影響。公司新業務商業模式及盈利模式均存在較大不確定性，需要在運行中不斷摸索、實踐、融合和總結，能否達到公司預期存在不確定性。公司因投資并購股權項目形成一定商譽，如投資并購項目未來經營狀況或市場推廣不達預期，公司將面臨商譽減值風險，可能對公司當期損益造成一定影響。公司已充分意識到上述新業務不達預期的風險，未來一方面將不斷促進和加強現有子公司的規范運行管理;另一方將從收購源頭開始控制風險，做好調查和比較，探索創新靈活的商業模式，及時根據市場變化調整策略，發揮初期投資或并購試驗田的作用，隨后再通過分步驟投資或并購的方式來規避項目集中風險，從而最大限度地降低項目實施、運行的風險。

原材料價格波動及期貨套期保值風險：報告期內，銅材、鋼材等基礎材料價格持續波動，而公司的主導產品是中低壓開關系列產品(中置柜、柱上開關等)、配電變壓器系列產品(美式箱變、歐式箱變、硅鋼變壓器以及非晶變壓器等)、配電網自動化系列產品(環網柜、重合器、模塊化變電站等)、配電設備元器件系列產品(GRC 外殼、電纜附件等)等產品，主要原材料包括銅排、銅箔、銅桿、電磁線、金屬箱體、金屬內殼、高低壓母線、儀器儀表、電纜附件、絕緣件等，其價格在一定程度上受銅材、鋼材等基礎材料價格變動影響，公司原材料價格波動將直接影響公司的采購成本和營業成本，對公司業績和產品毛利率水平產生一定影響。未來一段時間內，銅材、鋼材等基礎材料價格可能仍會發生較大波動，為應對原材料價格波動風險，一方面公司與戰略供應商統一簽訂采購框架協議，提高采購議價和鎖價能力，根據銷售及生產計劃實施原材料和配套裝置的現貨采購;另一方面，公司積極開展套期保值業務，降低價格波動對于公司生產經營成本的影響。開展期貨套期保值業務仍可能存在一定的風險(如市場風險、流動性風險、技術及操作風險、政策及法律風險)。公司將制定完備的交易預案，加強行情分析和基差規律分析，設置合理的止損，以最大程度對沖價格波動風險;公司將嚴格控制套期保值的資金規模，合理計劃和使用保證金，確保不影響日常經營活動的所需資金;公司已制定并修訂《期貨和衍生品交易管理制度》，對操作原則、審批權限、管理及內部操作流程、內部風險報告流程及風險處理程序、信息保密、隔離措施等方面進行明確規定，控制交易風險;同時，公司密切關注監管機構的政策變化和相關法律法規規定的變更，加強對國家政策及相關法律法規的把握和理解，根據其影響提前做好套期保值業務調整，避免發生政策及法律風險。