在全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)持續(xù)放緩的大背景下，石油天然氣能源大宗商品市場(chǎng)迎來(lái)首季度財(cái)報(bào)披露，bp、殼牌、道達(dá)爾能源、埃克森美孚、雪佛龍五大國(guó)際油氣巨頭全部實(shí)現(xiàn)盈利，雖然利潤(rùn)增幅有所收窄，但盈利彈性猶存。
今年前3個(gè)月，國(guó)際油價(jià)在每桶75-80美元區(qū)間波動(dòng)，其中布倫特原油均價(jià)較去年同期下跌16%，較去年峰值下跌超過35%。這樣的價(jià)格水平直接導(dǎo)致油氣利潤(rùn)出現(xiàn)縮水，但油氣巨頭仍然維持了良好的業(yè)績(jī)表現(xiàn)——債務(wù)減少、現(xiàn)金流增加、股票回購(gòu)計(jì)劃持續(xù)推進(jìn)。
勢(shì)頭強(qiáng)勁
bp在財(cái)報(bào)中指出，首季收益反映出強(qiáng)勁的石油和天然氣交易勢(shì)頭。bp第一季度實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)49.6億美元，略高于去年第四季度的48億美元，但較去年同期下降20%。
bp首席執(zhí)行官陸博納認(rèn)為：“持續(xù)安全可靠的運(yùn)營(yíng)，使得我們又迎來(lái)一個(gè)表現(xiàn)強(qiáng)勁的季度，未來(lái)將繼續(xù)以更嚴(yán)謹(jǐn)投資、降低凈債務(wù)和增加股息為主要任務(wù)。”
殼牌第一季度調(diào)整后盈利96.5億美元，略低于去年第四季度的98億美元，較去年同期91.3億美元增長(zhǎng)5.7%。值得一提的是，殼牌可再生能源和能源解決方案部門第一季度調(diào)整后利潤(rùn)3.89億美元，較去年第四季度2.93 億美元增長(zhǎng)32.7%。
殼牌新任首席執(zhí)行官魏斯旺表示：“交易和運(yùn)營(yíng)優(yōu)化在殼牌傳統(tǒng)能源商業(yè)模式中發(fā)揮關(guān)鍵作用，但未來(lái)新能源將發(fā)揮更大作用。”
道達(dá)爾能源第一季度凈利潤(rùn)65.41億美元，較去年同期90億美元下降27%;經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流51億美元，同比下滑33%;自由現(xiàn)金流為96億美元，資本回報(bào)率為25%。該公司重申今年投資指引，維持凈投資160億美元至180億美元，其中50億美元將投向低碳能源。
美國(guó)兩大油氣巨頭埃克森美孚和雪佛龍一季度利潤(rùn)均從歷史高位回落，但這仍是連續(xù)四個(gè)季度實(shí)現(xiàn)巨額利潤(rùn)，凸顯削減成本、精簡(jiǎn)投資組合的能力。數(shù)據(jù)顯示，過去四個(gè)季度，埃克森美孚每季度凈利潤(rùn)都超過100億美元，這是2008年國(guó)際油價(jià)觸及每桶147.5美元?dú)v史高位以來(lái)，雪佛龍首次平均凈利潤(rùn)接近90億美元。
今年第一季度，埃克森美孚實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)114億美元，較去年第四季度下降11%，較去年同期翻番，但仍創(chuàng)下有史以來(lái)最佳一季度業(yè)績(jī)表現(xiàn)，這主要是受到本土和南美沿海地區(qū)新油井產(chǎn)量飆升推動(dòng)。
雪佛龍第一季度盈利66億美元，較去年同期62.77億美元同比增長(zhǎng)5.23%，主要受益于燃料需求攀升帶來(lái)的煉油利潤(rùn)反彈。第一季度實(shí)現(xiàn)收入507.93億美元，較去年同期543.73億美元減少6.58%。
利潤(rùn)改善
市場(chǎng)認(rèn)為，“開門紅”主要得益于運(yùn)營(yíng)情況、交易部門以及下游煉化利潤(rùn)改善。
殼牌第一季度最大盈利驅(qū)動(dòng)力來(lái)自綜合天然氣業(yè)務(wù)，實(shí)現(xiàn)49億美元凈利潤(rùn)，是有記錄以來(lái)第二好業(yè)績(jī)，最佳盈利紀(jì)錄是去年第四季度。據(jù)了解，殼牌澳大利亞Prelude LNG項(xiàng)目維修后恢復(fù)運(yùn)營(yíng)，該項(xiàng)目第一季度LNG產(chǎn)量增長(zhǎng)6%。LNG目前是歐洲主要燃料，產(chǎn)量增加推動(dòng)交易收益增長(zhǎng)。
道達(dá)爾能源第一季度上下游部門均表現(xiàn)優(yōu)異，勘探與生產(chǎn)部門調(diào)整后凈營(yíng)業(yè)利潤(rùn)為27億美元，現(xiàn)金流為49億美元，產(chǎn)量較上一季度增長(zhǎng)2%。法國(guó)罷工雖然影響煉油產(chǎn)能，但隨著罷工結(jié)束，歐洲煉油產(chǎn)能回升至80%以上，受益于煉油業(yè)務(wù)高利潤(rùn)率，下游部門第一季度調(diào)整后凈營(yíng)業(yè)利潤(rùn)19億美元，現(xiàn)金流為22億美元。
此外，道達(dá)爾綜合液化天然氣業(yè)務(wù)第一季度調(diào)整后凈營(yíng)業(yè)利潤(rùn)和現(xiàn)金流均為21億美元，綜合電力業(yè)務(wù)第一季度調(diào)整后凈營(yíng)業(yè)利潤(rùn)和現(xiàn)金流均為4億美元，平均使用資本回報(bào)率在12個(gè)月內(nèi)接近10%。
雪佛龍上下游部門第一季度均獲良好業(yè)績(jī)，上游盈利51.6億美元，油氣產(chǎn)量297.9萬(wàn)桶油當(dāng)量/日石油當(dāng)量，其中二疊紀(jì)盆地油氣產(chǎn)量增長(zhǎng)4%;下游盈利18億美元，同比增長(zhǎng)超過5倍。雪佛龍首席財(cái)務(wù)官皮埃爾·布雷伯表示，今年下半年油價(jià)預(yù)計(jì)將回升，供應(yīng)側(cè)依然緊張。
埃克森美孚一季度超預(yù)期業(yè)績(jī)實(shí)際上是受益于產(chǎn)量大幅提升，該公司在圭亞那海岸和美國(guó)二疊紀(jì)盆地的產(chǎn)量同比增長(zhǎng)40%。與去年一季度相比，不包括資產(chǎn)出售和退出俄羅斯帶來(lái)的減記，埃克森美孚油氣產(chǎn)量每天增加近30萬(wàn)桶石油當(dāng)量。
回購(gòu)股票
首季度持續(xù)盈利促使大型能源公司手中現(xiàn)金流增加，這似乎意味著他們已經(jīng)為新一波整合做好準(zhǔn)備。不過，五家能源巨頭均認(rèn)為，基于當(dāng)前經(jīng)濟(jì)環(huán)境，資金應(yīng)該更多地用于減少債務(wù)和回購(gòu)股票，而非持續(xù)擴(kuò)張。
bp第一季度凈債務(wù)降至212億美元，低于去年同期的275億美元。與此同時(shí)，bp在本季度完成了27.5億美元股票回購(gòu)，同時(shí)宣布進(jìn)一步回購(gòu)17.5億美元股票計(jì)劃，預(yù)計(jì)將在第二季度財(cái)報(bào)公布前完成。根據(jù)bp計(jì)劃，其每年能夠回購(gòu)約40億美元股票，這是140-180億美元資本支出范圍低端，而且有能力將每股普通股股息每年增加約4%。
截至第一季度，殼牌凈債務(wù)降至442億美元，比一年前減少超過 40 億美元。魏斯旺重申，業(yè)績(jī)提升仍將是未來(lái)一段時(shí)間的重點(diǎn)，同時(shí)還將進(jìn)一步提高原油產(chǎn)量，以進(jìn)一步縮小和美國(guó)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手之間的巨大估值差距。
殼牌第一季度支付20億美元股息并完成43億美元股票回購(gòu)，今年將維持每股0.2875美元股息 ，同時(shí)確定再回購(gòu)40億美元股票的計(jì)劃。
道達(dá)爾能源將2023財(cái)年第一次中期股息增加7.25%至每股0.74歐元，并授權(quán)在第二季度回購(gòu)最多20億美元股票。
埃克森美孚凈債務(wù)與資本比率在一季度末降至4%，該公司首席財(cái)務(wù)官凱西·米克爾斯將此歸功于近330億美元的現(xiàn)金儲(chǔ)備，接下來(lái)將通過派息和股票回購(gòu)來(lái)吸引更多投資者。
雪佛龍第一季度現(xiàn)金流158億美元，較去年同期下降12%，但仍比運(yùn)營(yíng)業(yè)務(wù)所需資金高出約100億美元。第一季度派息66億美元，同比增長(zhǎng)65%。雪佛龍于年初公布了750億美元股票回購(gòu)計(jì)劃，日前重申一季度將維持最大化股票回購(gòu)力度。
