中國電煤采購價格指數(CECI)編制辦公室發布的《CECI指數分析周報》(2024年第28期)顯示，本期(2024.07.25-2024.08.02)CECI曹妃甸指數整體持穩。沿海指數中高卡現貨成交價格略有下移。進口指數到岸標煤單價大幅下降。CECI采購經理人指數在連續三期處于擴張區間后下降至收縮區間，分項指數中，除供給分指數處于擴張區間外，其他分指數均處于收縮區間，供給和庫存分指數環比上升，需求、價格和航運分指數環比下降。
一、市場情況綜述
本期，全國大部分地區持續降雨，降溫負荷下降明顯，發電量環比大幅下降，電煤耗量、入廠煤量和庫存環比均有所下降。根據中電聯燃料數據統計，本期納入電力行業燃料統計的發電集團燃煤電廠日均發電量環比減少7.0%，同比增長1.3%。日均電煤耗量環比減少5.6%，同比減少0.5%。其中，海路運輸電廠日均耗煤量環比減少9.1%，同比增長1.4%;日均入廠煤量環比增長4.0%，同比增長2.9%。電煤庫存可用天數22.7天，較上年同期增加2.6天。
煤炭主產地方面，部分露天煤礦受環保檢查和降雨影響停產，大部分煤礦恢復正常產銷，煤炭供應整體較為穩定，煤礦庫存小幅回升。目前市場以長協和化工等剛需采購為主，旺季不旺特征明顯，坑口煤價持續僵持。港口市場方面，近期受強降雨影響大秦線發運下滑，同時階段性短時大霧大風天氣影響北港裝船，北港現貨市場交易氛圍冷清，整體市場活躍度較低，成交價格重心小幅下移。另外，隨著北方高溫暴雨天氣持續，港口存煤自燃、塌垛等風險增加，煤價存在下行壓力。
綜合來看，國內主產地市場和北方港口現貨市場均呈現僵持局面，整體市場活躍度較低，煤價支撐不強。
二、CECI指數分析
CECI沿海指數5500千卡/千克、5000千卡/千克現貨成交價較上期下降1元/噸、2元/噸。從樣本情況看，5500千卡/千克和5000千卡/千克規格品現貨成交價格略有下移。從樣本熱值分布看，4500千卡/千克、5000千卡/千克、5500千卡/千克樣本在總量中占比分別為25.5%、44.2%、29.4%。
CECI曹妃甸指數8月1日5500千卡/千克、5000千卡/千克和4500千卡/千克平均價格分別為852.8元/噸、754.8元/噸和652.8元/噸，各規格品本周價格平均值均比上周下降1元/噸。電煤現貨價格運行持穩，周后期支撐減弱，價格小幅回探。各熱值現貨交易樣本總量較上周基本持平，高熱值樣本數量略有減少，中低卡樣本數量略有增加。
CECI進口指數到岸標煤單價1002元/噸，較上期下降18元/噸，環比下降1.8%。其中，5500千卡/千克、4600千卡/千克價格較上期分別下降13元/噸和10元/噸。本期到港樣本采購時間主要集中在7月上旬，進口煤市場偏弱，價格繼續下降，貿易商投標價格也不斷回落。
CECI采購經理人指數為49.71%，在連續三期處于擴張區間后下降至收縮區間，環比下降1.25個百分點。分項指數中，除供給分指數處于擴張區間外，其他分指數均處于收縮區間，供給和庫存分指數環比上升，需求、價格和航運分指數環比下降。其中，供給分指數為51.27%，環比上升0.88個百分點，連續21期處于擴張區間，表明電煤供給量繼續增加，增幅有所擴大。需求分指數為49.38%，環比下降2.52個百分點，在連續3期處于擴張區間后下降至收縮區間，表明電煤需求量由增轉降。庫存分指數為49.53%，環比上升1.94個百分點，連續3期處于收縮區間，表明電煤庫存量繼續下降，降幅有所收窄。價格分指數為46.43%，環比下降3.06個百分點，連續3期處于收縮區間，表明電煤價格繼續下降，降幅有所擴大。航運分指數為47.87%，環比下降2.72個百分點，處于收縮區間，表明電煤航運價格由增轉降。
三、相關信息和建議
根據國務院物流保通保暢工作領導小組辦公室監測匯總數據，7月22日-7月28日，全國貨運物流有序運行，其中，國家鐵路累計運輸貨物7368.7萬噸，環比下降2.19%;全國高速公路累計貨車通行5126.1萬輛，環比下降2.13%。
7月24日，國際能源署發布的全球煤炭市場趨勢報告指出，受主要經濟體電力需求激增的抵消作用，盡管水電、太陽能和風能有所復蘇與擴張，但預計全球煤炭需求在今明兩年將基本保持穩定。由于中國和印度兩大煤炭消費國的強勁增長推動，2023年全球煤炭使用量達到歷史峰值。雖然電力和工業行業的煤炭需求都在增長，但全球煤炭消費增長的主要驅動力是電力需求快速增長和水電減少造成的缺口。
根據中電聯電力行業燃料統計，截至7月31日，納入電力行業燃料統計的發電集團燃煤電廠本月累計發電量同比下降7.9%，本年累計發電量同比下降1.3%。燃煤電廠耗煤量本月累計同比下降7.6%，本年累計同比下降2.6%。燃煤電廠煤炭庫存高于去年同期595萬噸，庫存可用天數較上年同期增加2.8天。
根據中國氣象局預測數據，8月份我國大部地區氣溫較常年同期偏高，8月上中旬我國還有兩次明顯的高溫天氣過程，黃淮南部、江淮、江南北部、福建北部、重慶以及新疆的南疆盆地、內蒙古西部等地有4-8天的高溫天氣。8月下旬，高溫天氣將趨于緩和。
近日，國內煤炭主產區整體供應較為穩定，坑口市場價格仍有下行壓力。港口方面，北港庫存與往年同期相差不大，南方主要接卸港口庫存高于去年同期，整體供給相對寬裕，煤價穩中小幅調整。入伏以來，煤炭需求不及預期，但是貿易商悲觀心態并不明顯。未來一周我國東部高溫持續，電廠耗煤量預計將有所提升，階段性采購需求或有所釋放，但迎峰度夏已進入下半場，電廠存煤季節性緩慢回落，綜合判斷，預計后期現貨價格將繼續呈穩中小幅波動走勢。建議關注非電用煤需求釋放情況，在保持電煤庫存安全前提下，根據天氣、需求及價格情況合理安排市場煤采購節奏。
